今年A股市场上预制菜概念可以说火到发紫。除了思念、三全、安井、千味央厨(001215)等传统速冻企业以及海底捞、西贝、全聚德(002186)等餐饮企业已纷纷入局外,专业做预制菜的企业也轮番上阵。就连 格力电器(000651)、老板电器(002508)、海容冷链(603187)等企业从预制菜生产制造设备、冷链物流设备等角度介入预制菜产业。这条被各大资本青睐的赛道到底如何?
  2021年4月,“预制菜第一股”味知香(605089)上市,进一步推动了投资者对预制菜企业的追捧。上市之后的短短14个交易日,公司股价累计大涨234%,最高点138.8元。随着市场慢慢回归理性,味知香的股价目前调整至54元左右。
  近期上市公司在预制菜领域动作不断。11月10日,紫燕食品(603057)在互动平台上称,公司目前有专门做预制菜的生产线,并且也在尝试开设预制菜专营店,与多家餐饮企业进行了预制菜的相关合作。上个月底,海鑫食品公告拟募资5.2亿元,其中4.5亿元将投向“水产品深加工及速冻菜肴制品项目”。今年7月,惠发食品(603536)拟以自有资金1.5亿元在 山东省诸城市设立全资子公司大果味道(山东)供应链科技有限公司,发展预制蔬菜产业链。此外,公司将预制菜品列为2022年第一产品职业,已陆续推出12款新品。
  从上市公司三季报来看,不少企业靠预制菜净利润大增。龙大食品美食食品板块业务前三季度营收11.70亿元,在主营收入中的占比超过10%,其中预制菜收入约9亿元,仅三季度预制菜增长约4亿元。值得注意的是,公司预制菜业务前三季度总营收较上半年增长70%以上。
  安井食品(603345)第三季度实现营收28.81亿元,同比增长30.79%;净利2.36亿元,同比增长61.73%。公司表示,增长主要得益于公司速冻火锅料制品、速冻面米制品等传统业务稳步增长,以及今年重点布局的预制菜肴业务实现快速发展,第二增长曲线初见成效。此外,国联水产(300094)前三季度净利润同比增长4倍以上,海鑫食品净利润同比增长近3倍,扭亏为盈,速冻菜肴产品销售额激增858.1%,成为公司的“救命稻草”。
  国盛证券提示具备以下特质的企业有望跑成赛道龙头:具备产品壁垒,能通过多元化品类覆盖、储备丰富SKU而打造难以复制的商业模式,或具备爆品打造潜质;具备完善的各类销售形式渠道网络,拥有强大拓客能力;能灵活调节包含产能、物流等各类要素,充分发挥各类资源间的协同效应。而原 材料企业、速冻食品企业、预制菜专业企业三类参与者同时拥有多种特质,有成为细分赛道龙头的可能性。